「每周編輯精選」是Odaily星球日報的一檔“功能性”欄目。星球日報在每周覆蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在信息流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將于每周六從過去 7 天發布的內容中，摘選一些值得花費時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面，來和我們一起閱讀吧：
投資
套利交易，加密市場繁榮的隱形推手
在加密貨幣領域，套利交易通常表現為借入穩定幣投資于 DeFi，盡管回報高，但因波動性也伴隨顯著風險。套利交易能增強市場流動性，但在危機時可能導致劇烈波動，加劇市場不穩定。在加密市場中，這可能引發投機泡沫。因此，風險管理對使用此策略的投資者和企業至關重要。
收益代幣化和去中心化流動性等創新正在塑造加密貨幣中套利交易的未來。然而，反套利機制的潛在興起帶來了挑戰，這需要開發出更具韌性的金融產品來應對。
Meme、Ton 小游戲吞噬市場，一場不止于 CEX 的「行業出清」？
從用戶體感上，層出不窮的 Meme、Ton 小游戲項目幾乎吞噬了市場。這不只是任何一家 CEX 的問題，而是整個市場都在經歷一場調整的陣痛期。Meme、Ton 小游戲這些，就像是點燃了一箱絢麗的煙花，用戶流、增量資金、關注熱度都立竿見影，賬面上一時間很漂亮，但也是在加速抽干市場流動性，透支用戶對交易所和 Crypto 的信任。
交易所不是裁判，它看的是社區、散戶的情緒價值。
市場回暖，哪些板塊成為亮眼新星？
Sui 生態、CZ 出獄、AI 板塊、模塊化。
幣安密集上線“老幣”合約時，普通用戶如何博取最大利益？
公告后第一分鐘就是 24 小時內最高點，最穩定策略應在合約上線后較長時間持有空單。
創業
DeFi 進化之道：為何人性化比數字增長更關鍵？
社區可以分為三個層次：
-
1% 是開發者、建設者和團隊，他們是創造者。
-
9% 是用戶、作者、基金、研究人員和天使投資者，他們熱衷于觀察這個領域并發表一些評論，雖然不屬于團隊，但也不是僅僅路過的新手。
-
90% 是隨機的交易者和投機者，他們通常不閱讀文檔。他們關注頭條新聞，買賣加密貨幣，但并不關心深入研究。他們并不愚蠢，只是沒有對任何投資產生依戀。對他們來說，基本面通常無關緊要，他們只關注價格走勢。
少數高水平的貢獻者往往比成千上萬的粉絲或批評者更有價值。這些因共同的內在價值觀（最好是在鏈上）而緊密聯系的核心成員，盡管需要較高的前期投入，但他們的貢獻往往具有更持久的影響力。
直接且個性化地與社區互動—— 20 條精心發送的私信常常比向 2 萬名粉絲發送的推文更能快速產生效果。雖然這種方法不易擴展，但在建立一個充滿活力和健康的社區的初期階段，它是不可或缺的。
一個強大的社區不僅是豐富的招聘來源，尤其適合吸引非工程類人才。如果你的項目沒有從社區中吸引到人才，可能需要重新思考如何將社區建設與招聘工作更好地結合。
觀點：加密應用，少談技術多談需求
大多數消費類應用可以分為三類：致富、社交和娛樂，以及它們的交集。用戶引導和留存是好應用的兩個關鍵時刻，尤其是留存。因此，從一開始就要為合適的社區進行設計。創新應該體現在用戶體驗上，而不是技術本身。善用現有的模塊。
Meme
兩千個聰明地址數據歸納以太坊 Meme 大贏家特征：鉆石手還是 PvP | 南枳出品
頂尖高手特征：超級鉆石手， 40% -45% 勝率， 1: 5 以上的盈虧比。
PEPE 失守關鍵支撐位，抄底機會在哪？
短期內價格可能會進一步下跌，但隨著第四季度的來臨，PEPE 有望迎來反彈機會。
對于長期看好該代幣的投資者來說，當前的價格走勢或許是一個增持的良機，新興的 Pepe 產品如 Pepe Unchained 等也將成市場焦點。而短期投資者則應保持謹慎，避免在熊市壓力下進行高風險操作。
比特幣生態
一覽比特幣前十大持有者實體
透視比特幣L2生態：側鏈和 Rollup 成主流，頭部項目動輒吸金千萬美元
目前比特幣 Layer 2 項目眾多，甚至出現“通貨膨脹”的景象。各個項目采用的技術路線各不相同。知名的比特幣 2 層項目比如 Stacks、Rootstock 成立比較早，對相關技術已經探索了很長時間，但項目目前缺乏更多的亮點。
隨著比特幣基礎協議的成熟，Merlin、RGB++、Babylon 等項目使得比特幣生態能做得事情正變得更豐富，這也為 Layer 2 的發展帶來了更多可能性。
Layer 2 的技術標準收窄，可能會是未來發展的一個趨勢。
另推薦：《 BTC (Re)staking 供給側競爭加劇，封裝 BTC 爭相搶占 WBTC 市場 》。
以太坊與擴容
以太坊 10 年權力更替： 3 次洗牌、「中年危機」與去 Vitalik 化
以太坊歷屆位高權重者介紹。
BitMEX Alpha：重新審視以太坊
ETH 潛在的反彈有 3 個催化劑：EigenLayer 的$EIGEN 代幣即將開始交易；gas 達 6 個月以來最高水平；V神重新活躍。
讀懂 Puffer UniFi AVS：從 Preconfs 到以太坊的下一個十年？
Puffer UniFi AVS 作為創新機制設計的預確認技術解決方案，是目前“Based Rollup+Preconfs”最為關鍵的一步：
-
對于用戶而言，Puffer UniFi AVS 帶來了近乎即時的交易確認體驗，大幅提升了用戶體驗，為 Based Rollup 的普及和廣泛采用打下了堅實基礎；
-
對于預確認服務方，它通過鏈上注冊和罰沒機制強化獎懲機制，提升了生態內的效率和可信度；
-
對于 L1 驗證節點來說，則開辟了額外的收入渠道，提升參與節點驗證的吸引力，進一步強化了以太坊主網的經濟激勵與正統性。
多生態與跨鏈
推薦：《 新加坡 Breakpoint 全盤點： 43 個 Solana 關鍵項目動態 》。
風頭正盛，Sui 會成為下一個 Solana 嗎？
鏈上數據：Sui 優于 2021 年 Solana；社交媒體影響力：Sui 缺少一個「明星代言人」；風口把握：Solana 仍占據 MEME 的主要市場資本助推：兩者師出同門；市場表現：行情走勢確有相似經歷的。
另推薦：《 Sui 掀起 Meme 潮，一文速通交易工具與熱門代幣 》。
TON 亞洲開發關系主管：開發者應該在 TON 上構建什么？
TON 和 Telegram 的核心應該始終圍繞三大支柱：社交、支付和金融（龐大的用戶基礎+無縫的跨平臺功能+強大的價值轉移）。
值得關注的領域有前景的領域包括信用卡返現和禮品卡業務、RWAs、Earn 產品、Launchpool 類型的計劃，或者專注于離線二維碼支付解決方案的公司。
DeFi
DeFi 復興進行時：賽道基本面有哪些變化？
有多個因素共同指向 DeFi 的復蘇。
一方面，我們正在見證多個新 DeFi 原語的出現，它們比幾年前更加安全、可擴展且成熟。DeFi 已經證明了它的韌性，并確立了自己作為加密領域中少數具有實際應用場景和真實采用的行業之一的地位。
另一方面，當前的貨幣環境也在支持 DeFi 的復興。這與上一次 DeFi 之夏的背景類似，而當前的 DeFi 指標表明我們可能正處于一個更大上升趨勢的起點。
Messari 研究員：概覽穩定幣市場各家產品及其特色
幣價翻倍，TVL 回歸，重新解析率先復蘇的老牌龍頭 Aave
AAVE 超越其他山寨幣的關鍵催化劑包括質押者將共享協議收入，與貝萊德達成合作，進軍 Solana，領跑地位和品牌信譽。
盡管 AAVE 最近已大幅上漲，但其價格仍然在被低估。
GameFi、SocialFi
Delphi Digital 報告：Web3游戲整體融資下降，但活躍度依舊強勁
2024 年推出了超過 50 款游戲，其中包括 Xai、Pixels 和 Notcoin 等顯著獲利的項目。
射擊類游戲仍然是 Web3 中的主流類型。
在 MMORPG 中，最受期待的游戲是 MapleStory Universe。
移動游戲如 King of Destiny 和 Matr1x Fire 增長迅速，吸引了數十萬的用戶。Matr1x Fire 已經超過 350 萬次下載。
Ronin 和 TON 生態系統在 Web3 游戲中處于領先地位。
盤點 Farcaster 百大名人：搭建高質量的 feed 流
最初，Warpcast 采用邀請制，Dan Romero 逐一查看 Twitter 私信并邀請用戶加入，創始人就這樣手動地 onboard 了最初一萬個用戶，大致分三類：Coinbase 系、a16z等 VC、以太坊生態。羊毛黨來了又走，Warpcast 底色依舊。
對比之下，Twitter 像公共媒體，Farcaster 像朋友圈——Twitter 大 V 普遍被鼓勵輸出 Alpha 信息、項目研究、行業洞察，Farcaster 大 V 則更愛談論新的產品或想法、生活感悟與人生思考。
一周熱點惡補
過去的一周內，Fortune： CZ 提前獲釋 ，律師表示其本人不愿意立即接受采訪； 以太坊 Meme 再現“百狗狂吠”，“河馬“單騎救 Solana，時隔三年 動物園行情 來襲；
此外，政策與宏觀市場方面，拜登：預計美聯儲將 繼續降息 ； 哈里斯 承諾將使美國在區塊鏈領域占據主導地位，并重申支持數字資產；美 SEC 批準 貝萊德比特幣現貨 ETF 期權交易 ；9 月 21 日， 人民幣對美元匯率逼近 7.0 關口 ，USDT 場外匯率降至 6.94 ；日本央行行長：若趨勢性通脹按照預測上升， 適合提高利率 ； 日本金融廳 擬改革加密游戲法規，或使企業更容易“處理”游戲內加密資產；外媒： 前蘋果設計總監確認正與 OpenAI 開發新設備 ，iPhone 元老級人物加盟；
觀點與發聲方面，VanEck 分析師： 哈里斯出任總統可能會對比特幣更有利 ；美銀：當前 市場對美聯儲降息 50 bp 的反應 似乎是在遵循“軟降息”或“恐慌式降息”的劇本；美議員抨擊 Gary Gensler 為 SEC 史上最具“破壞性”和“無法無天”的主席； Arthur Hayes ：近年宏觀經濟預測正確率僅為 25% ，但加密投資仍在盈利；Vitalik：“ 減少L1 slot 時間 ”值得討論，但需謹慎進行以避免損傷獨立質押者；Vitalik： 實現“popup city”和“network states”概念 仍需解決治理和成員資格問題；Aave 聯創： 不存在剝離 wBTC 提案 ，Sky 強制剝離或將承擔法律責任；
機構、大公司與頭部項目方面，Circle CEO： 正在推進 IPO ，計劃明年將總部遷至華爾街；幣安推出 現貨盤前交易服務 ； Blast 推出全球存款層 GDL，支持通過多個 CEX 和法幣入金渠道向任何 Blast 地址或 DApp 存款； Ethena 計劃與 Securitize 合作推出新穩定幣 UStb，由貝萊德 BUIDL 提供支持； Jupiter 正推進關于其代幣 JUP 處置的第二次重大投票（J4J#2），決定約 2.15 億枚 JUP（約 1.9 億美元）的處置結果；ether.fi 基金會： 第 3 季 ETHFI 空投 開放申領； Pencils Protocol 開放空投申領；LayerZero： ZRO 空投認領期已結束 ，未被認領的代幣將重新分配；Magic Eden 將 在 Solana 上推出 ME 代幣 ；Stacks 基金會： Nakamoto 激活 預計于 10 月 9 日進行； Hamster Kombat ：首日可領取 88.75% 的 HMSTR， 230 萬名用戶因作弊被封禁， 代幣分配 引爭議；TERMINUS 引領 “火星潮”Meme 幣爆發 ；
數據上，IntoTheBlock：USDT 市值近 1200 億美元， 創歷史新高 ；三箭資本和 Alameda Research 需要 3 年才能出 售完其解鎖獲得的 WLD ……嗯，又是跌宕起伏的一周。
附《每周編輯精選》系列 傳送門 。
下期再會~